Российский Минфин подтвердил на своем сайте, что по состоянию на 1 января 2018 года совокупный объем Резервного фонда обнулен и он с 1 февраля прекратит существование.
Последние средства Резервного фонда (7,62 млрд долларов, 6,71 млрд евро и 1,1 млрд фунтов стерлингов) потратили в декабре на покрытие дефицита бюджета. Валюту продали за 1,042 трлн рублей, а вырученные средства отправили на единый счет федерального бюджета.
Это неожиданность?
О том, что Минфин России мобилизует все ресурсы на борьбу с дефицитом бюджета и уже в 2017 году полностью потратит Резервный фонд, стало известно летом, когда в Думу поступил первый проект бюджета на 2018 год. Позже это подтвердил министр финансов Алексей Силуанов, который объявил, что Резервный фонд присоединят к Фонду национального благосостояния (ФНБ).
Однако тот же Силуанов в интервью "Ведомостям" утверждал, что никакой разницы от этого решения не будет: "Если закончатся средства Резервного фонда, то Фонд национального благосостояния – точно такой же резервный фонд", – говорил он.
Как появился Резервный фонд?
Резервный фонд и ФНБ создали в 2008 году по предложению министра финансов Алексея Кудрина на базе Стабилизационного фонда. В обоих новых фондах, как и ранее в Стабилизационном, собирались "незапланированные" доходы от продажи российской нефти, то есть все доходы, которые получало государство, когда цена на российский сорт Brent поднялась выше $20, а потом $27 за баррель.
Кудрин со своим преемником Антоном Силуановым
Но Резервный фонд был создан в первую очередь для того, чтобы поддерживать бюджет и не допустить возникновения резкого дефицита, если цена на нефть упадет (за счет цены на нефть формируется около половины доходов бюджета). Цель ФНБ – покрытие дефицита Пенсионного фонда и проектов по повышению уровня жизни граждан.
Сам Кудрин был категорически против расходования денег из Резервного фонда и считал его "подушкой безопасности" на случай внезапного кризиса.
Как формировался Резервный фонд?
С начала января 2008 года российские доходы от продажи нефти и газа резко выросли: впервые за всю историю цены на нефть превысили $100 за баррель и держались на этом уровне до осени. В 2009 году цены на нефть постепенно снизились до уровня $60-80, но потом снова выросли до $100-125 в 2011-2013 годах.
Из-за этого в 2008-2009 годах и 2013-2015 и начале 2016 года Резервный фонд пополнялся примерно на 3-4 триллиона рублей каждый месяц. В 2010-м – в среднем в него шло полтора триллиона каждый месяц, в 2011 – 700-800 млрд рублей в месяц, в 2017 – примерно миллиард. Средства фонда, как этого требовал закон, переводились в иностранную валюту или в ценные бумаги государств и компаний с высоким кредитным рейтингом.
Последнее решение у многих депутатов и экспертов вызывало недовольство. Часть экспертов считала, что, во-первых, от управления деньгами Резервного фонда можно было бы получать большие доходы. А во-вторых, по их мнению, вкладывая деньги Резервного фонда за границей, Россия ставит себя в слишком большую зависимость от иностранных партнеров.
По одной из версий, именно за сопротивление этим мнениям Кудрин и был уволен из правительства в 2011 году.
Недовольство в России вызывало и то, что когда средства Резервного фонда власти все-таки начали тратить, крупные продажи валюты, в которой хранился фонд, оказывали влияние на колебания курса рубля.
Как фонд закончился?
Российский бюджет в последние несколько лет верстается с дефицитом:
- в 2012 году он составил 0,02% ВВП,
- в 2013-2014 году – 0,5% ВВП,
- в 2015 году – уже 2,6% ВВП,
- еще больше дефицит вырос в 2016 году – до 3,5%,
- в 2017 году он составил в итоге 2%,
- а в 2018 году запланирован на уровне 1,4% ВВП.
На рост расходов повлияли как Олимпиада и война в Сирии и на Донбассе, так и наращивание Кремлем социальных расходов и увеличение финансирования бюджетников и силовых структур.
Война в Сирии - лишь одна статья "закрытой" части военного бюджета. В последние годы он составлял около 3 трлн рублей
Этот дефицит все последние годы покрывался именно из Резервного фонда.
Кремлю при этом было выгодно "обнулить" Резервный фонд", а не восполнять дефицит другими методами, например приватизацией активов. В итоге, когда Резервный фонд совсем уменьшился, его было решено слить с ФНБ, и летом 2017 года было принято именно такое решение.
В отличие от Резервного фонда, деньги ФНБ по закону российские власти могут тратить более свободно. Помимо покрытия дефицита Пенсионного фонда России, с 2013 года средства ФНБ шли на российские инфраструктурные проекты, поддержку банковского сектора, строительство олимпийских объектов в Сочи и Крым. Также из этого фонда Кремль брал средства на политические инвестиции (в том числе кредит режиму Януковича на сумму $3 млрд, который новые украинские власти отказались возвращать).
По оценке Силуанова, только в 2017 году из ФНБ было израсходовано 662 млрд рублей, и на 1 января 2018 года в ФНБ должно было остаться порядка 3,7 трлн рублей.
Таким образом, "слив" оба фонда вместе, Кремль, по сути, получил возможность тратить средства, полученные от продажи нефти внутри России и на что хочет, а не вкладывать их в иностранные долговые обязательства и валюту. Последнее в условиях плохих отношений с США и странами Евросоюза воспринимается властями как потенциальная угроза российским финансам – такая же, как санкции.