США и Евросоюз ввели новые санкции против России. На этот раз речь идет об экономических, то есть секторальных санкциях. Под их прицелом оказались российские государственные банки, оборонный сектор и нефтяная промышленность. Ниже пять вещей, которые нужно знать о влиянии западных санкций на российскую экономику.
Специалисты отмечают, что первыми на себе эффекты от наказания за поддержку сепаратистов почувствуют финансовые и фондовые рынки Российской Федерации.
В долгосрочной перспективе под влиянием санкций Россия будет терять национальную конкурентоспособность в глобальном контексте, убеждают они.
Насколько больно санкции ударят по России?
Последний раунд санкций был запущен, когда российская экономика и без того находилась в шатком положении. События вокруг Украины заставили инвесторов нервничать и вызвали массовый отток капиталов из России: этот отток достиг 75 миллиардов долларов в этом году. Это больше, чем за весь 2013 год. Как следствие, рубль обесценился на 9 процентов, а цены на импортируемые товары выросли.
Однако новые санкции, впервые касающиеся не только отдельных компаний или лиц, а российской экономики в целом, могут еще больше ослабить эту экономику. Они просто драматически ограничат доступ страны к западным рынкам капиталов и новым западным технологиям, двум вещам, в которых Россия нуждается больше всего, чтобы обеспечить рост собственной экономики.
«Наш прогноз по экономическому росту в России до принятия новых санкций составил всего 0,2 процента на 2014 год, то есть уже очень близко к нулю», – рассказал старший экономист британской консалтинговой фирмы Oxford Economics Адам Слатер. «С введением этих новых санкций возникает такая опасность, что в этом году Россия будет иметь негативные показатели экономического роста», – добавляет он.
Слатер считает, что опасность негативных изменений не обуславливается только непосредственным влиянием новых санкций как таковых. Эти санкции, которые Запад постепенно расширяет, будут отпугивать инвесторов.
Они сигнализируют, что Россия – это место, куда инвестировать нельзя. Или же оно является рискованнымАдам Слатер
«Они сигнализируют, что Россия – это место, куда инвестировать нельзя. Или же оно является рискованным, поскольку санкции могут расширить», – замечает он.
Будут ли санкции иметь немедленное воздействие на российскую экономику?
Быстрее всего влияние санкций почувствует на себе финансовый сектор России. И американские, и европейские санкции существенно ограничивают доступ российских государственных банков к западным рынкам капиталов, что сейчас является их крупнейшим источником иностранных финансов.
Под влиянием санкций фирмам Евросоюза и США запрещено предоставлять ключевым государственным банкам России финансирование на период длиннее 90 дней. Это существенно ограничит возможности банков финансировать основные долгосрочные проекты развития.
«Большинство проектов требуют долгосрочных инвестиций, которые являются слишком актуальными, учитывая нынешнее состояние российской экономики. Но отныне российские государственные банки без доступа к таким финансам», – замечает экономист датского банка Danske Bank, специализирующийся на России, Владимир Миклашевский.
Уменьшение западных инвестиций в государственных банках может иметь ощутимый эффект для всей российской экономики. На всех уровнях существует острая потребность в финансах.
Чтобы это проиллюстрировать, достаточно привести цифры русских займов на внешних рынках. Британское издание Financial Times в материале от 30 июля пишет, что российские государственные банки в ближайшие 12 месяцев должны будут вернуть около 33 миллиардов долларов внешних займов и кредитов. Русский не финансовый сектор за это время должен будет вернуть 41 миллиард долларов. Частные компании и банки – 87 миллиардов долларов.
Каким будет долгосрочное влияние санкций?
Долговременное воздействие санкции будут иметь прежде всего на энергетику. Введены санкции, ограничивающие доступ российского энергетического сектора к новым западным технологиям. В краткосрочной перспективе это не будет иметь разрушительного характера, однако в долгосрочной – скажется на конкурентоспособности российской экономики.
Санкции не затрагивают газовый сектор российской экономики, который обеспечивает около трети потребностей Евросоюза в импорте газа. Но они напрямую касаются нефтяного сектора, чей рост стимулировал восстановление российского хозяйства после распада СССР.
Ограничение доступа к западным технологиям сверления может быть особенно болезненным, так как Россия сейчас разрабатывает запасы углеводородов в Арктике, а также запасы сланцевого газа, которые должны заменить истощенные нефтяные месторождения в Сибири.
Может ли Москва найти альтернативы Западу?
Запад надеется, что его санкции против России принесут успех. Москва не сможет найти в другом месте сопоставимые альтернативные источники финансов и технологий.
Кремль уже пытался поколебать эту веру Запада, прибегнув к поискам новых капиталов и энергетических рынков в других частях мира, в частности, в Китае. Там также попытались усилить позиции группы стран BRIC (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Эти страны договорились в марте основать совместный банк развития.
Но финансовые эксперты утверждают, что азиатские рынки капиталов не могут обеспечить российскую экономику всеми инвестициями, в которых она нуждается. Дело в том, что на азиатских рынках доминируют государственные инвесторы, а не частные. Именно последние обеспечивают гибкость и широту возможностей западных рынков.
«Частные инвесторы больше готовы брать на себя дополнительные риски, их интересует большинство секторов. Одновременно сфера интересов государственных инвесторов из Китая, крупных государственных корпораций, значительно меньше, – объясняет Миклашевский. – Их может интересовать энергетический сектор, однако, например, отнюдь не розничная торговля».
Похоже, Азия не может предоставить России новые технологии, которые имеют западные нефтяные компании.
«Китайские компании не смогут прийти на помощь и обеспечить поставки технологий добычи сланцевого газа, которые раньше могли поставлять западные компании. Теперь эти возможности заблокированы, – отмечает эксперт Совета внешних отношений в Нью-Йорке Мишель Леви. – Китай может обеспечить капиталами, людьми. Но он не сможет заполнить пробелы в технологиях».
Не вызовут ли санкции убытки для США и ЕС?
После того, как Брюссель объявил недавно новые санкции против России, чиновники в некоторых странах ЕС предупредили своих граждан, что им, вероятно, придется заплатить экономическую цену за введение санкций против Российской Федерации, третьего по величине торгового партнера Евросоюза.
Британский министр иностранных дел Филипп Хэммонд заметил, что может быть «болезненно», но это стоит того, чтобы обуздать «российскую агрессию».
Онлайн-издание EU Observer, освещающее политику Евросоюза, процитировало дипломата из Евросоюза, который в частной беседе 28 июля сообщил, что Европейская комиссия ожидает такие убытки: 40 миллирдов евро в этом году, 50 миллиардов евро в следующем. Ожидается, что Россия ответит запретом на торговлю определенными европейскими товарами.
В свете таких перспектив, русская надзорная инстанция «Россельхознадзор» 30 июля объявила запрет на импорт большинства фруктов и овощей из Польши. Россия ежегодно закупала в Евросоюзе фрукты и овощи на сумму более 2 миллиардов евро. Там отрицают, что это решение по Польше как-то связано с санкциями.
Но при всем этом те трудности, которые может понести каждая отдельная страна Евросоюза, незначительны по сравнению с теми, которые испытывает сама Россия. В инфографике, подготовленной немецким изданием Der Spiegel показано, что экспорт в Россию составлял менее 4 процентов всей внешней торговли для большинства стран Евросоюза и достигал более 10% только для тех стран, которые непосредственно граничат с Российской Федерацией.
Многие страны-члены Евросоюза станут уязвимыми перед Россией, если та объявит энергетическую войну. Однако они уверяют, что Кремлю крайне необходимо сохранить европейский рынок как наиболее прибыльный и важный для нее. Это будет сдерживать ее от такого прямого конфликта.
На Россию приходится менее одного процента экспорта США. Более того, эта страна не импортирует российский газ или нефть. Все это защищает Америку от воздействия встречных негативных шагов со стороны России.
Материал подготовили Чарльз Рекнагель и Жанна Безпятчук
